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資產評估
作者:管理員    發布于:2010-03-11 12:52:37    文字:【】【】【

綜述

編輯

一、資產評估的種類

1.按資產評估工作的內容分為評估,評估復核和評估咨詢.

2.按資產評估與評估準則的關系分為完全評估和限制評估.

3.按資產評估對象及適用原則分為單項資產評估和整體資產評估.

二,資產評估的特點

市場性,公正性,專業性,咨詢性.

三,資產評估的功能

()__ 評價及評估功能

它是指資產評估具有評定估算資產價值的內在功效和能力.

()__ 管理的功能

它是指在以公有制為基礎的社會主義市場經濟初級階段中,國家賦予資產評估的特殊功能.

()__ 公證的功能

它是指資產業務,評估對象和評估報告的使用者的特殊性要求資產評估發揮公證作用的職能.

第二節 價值類型和評估目的

一,資產評估的價值類型

資產評估中的價值類型是指資產評估結果的 價值屬性及其表現形式.

二,資產評估目的

資產評估的目的有資產評估一般目的和特定目的之分.資產評估一般目的包含著特定目的,而資產評估特定目的則是一般目的的具體化.一是建立了以執業質量為核心的檢查長效機制;二是推動了資產評估準則的貫徹落實;三是促進了資產評估行業執業質量的明顯提高;四是建立了一套定性和定量相結合的檢查方法;五是培養了一批相對穩定的兼職檢查人員。

產生

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早期資產評估

早在16世紀尼德蘭安特衛普出現了世界上最早的商品交易所時就有資產評估活動。特點:估價對象的種類、估價活動、估價手段方法等帶有個別性、偶然性、經驗性。

資產評估特點

社會化大生產和商品經濟發展到了相當高的程度以后才出現的。特點:現實性、市場性、預測性、公正性、咨詢性。

資產評估是由中介機構獨立 客觀 不受任何方約束的情況完成評估工作。

作用

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資產評估主要發揮以下三個方面的作用
  1、咨詢作用
  從某種意義上說,資產評估屬于一種專業技術咨詢活動,具有咨詢的作用。咨詢的作用是指資產評估結論為資產業務提供專業化估價意見,該意見本身雖然沒有強制執行的效力,但可以作為當事人要價和出價的參考。
  2、鑒證作用
  鑒證由鑒別和舉證兩個部分組成。鑒別是專家依據專業原則對資產交易的現時價格做出的獨立判斷,而舉證則為該判斷提供理論和事實支撐,使之做到言之有理、持之有據。
  3、促進作用
  資產評估的促進作用主要表現在三個方面:一是可以促進資源優化配置,二是可以促進產權主體維護自己的合法權益,三是可以促進資產評估工作的國際化和進一步對外開放。

種類

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根據我國資產評估管理要求和國際資產評估慣例,資產評估中的價格標準有重置成本現行市價收益現值清算價格等。

特點

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一、現實性

現實性是指以評估基準日為時間參照,按這一時點的資產實際狀況對資產進行的評定估算。

二、市場性

市場性是指資產評估區別于其他會計活動的顯著特征。

三、預測性

預測性是指用資產的未來時空的潛能說明現實。

四、公正性

公正性是指資產評估行為對于評估當事人具有獨立性,它服務于資產業務的需要,而不是服務于資產業務當事人的任何單獨一方的需要。

五、咨詢性

咨詢性是指資產評估結論是為資產業務提供專業化估價意見,這個意見本身并無強制執行的效力,評估者只對結論本身合乎職業規范要求負責,而不對資產業務定價決策負責。

規則

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1.資產評估工作必須由專門機構和有專業知識的人員擔任;

2.資產評估必須有法律依據和依照有關法規、政策進行;

3.資產評估必須遵循適用的原則;

4.資產評估必須符合規定的評估程序和標準;

5.資產評估必須運用科學的評估方法和統一的貨幣單位計價。

八要素

1.資產評估的主體,即進行資產評估的專業人員;

2.資產評估的客體,即被評估的對象;

3.資產評估的目的,即需要進行資產評估的原因;

4.資產評估的標準,即資產評估依據的價格、技術等標準;

5.資產評估的程序,即資產評估具體進行的環節、步驟;

6.資產評估的方法,即評估運用的符合國家規定的各種專門的方法;

7.評估的基準日,即評估時所依據的時點;

8.評估的價值類型,即評估時所認定的資產的價值屬性。

分類

1承包、租賃經營的資產評估,目的是為了評價企業或經營者的經營業績;

2.聯營、股份經營、中外合資合作經營的資產評估,目的是為了資產現值來確定參與投資各方合理的權益;

3.資產拍賣、轉讓、破產清算的資產評估,目的是確定資產拍賣的底價;

4.抵押貸款、經濟擔保的資產評估,目的是測定企業的資產現值,取得信用;

5.納稅的資產評估,目的是為了確定應納稅額。

準則

根據我國資產評估管理要求和國際資產評估慣例,資產評估中的資產評估準則有重置成本、現行市價、收益現值和清算價格等四種。
  1.重置成本

重置成本也現行成本或重置價值,它是指在現時條件下,按功能重置資產,并使資產處于在用狀態所耗費的成本。重置成本與歷史成本一樣,也是反映資產購建、運輸、安裝、調試等建造過程中全部費用的價格,所不同的是重置成本是按該項資產的原設計方案套用現行的費用標準和定額計算確定的購建價格。資產在全新的狀態下,如果物價不變,其重置成本與歷史成本是一致的。但是由于資產在企業中存在一個或長或短的時期,因此,在這個時期由于價格、損耗、技術等的變化,使資產的重置成本與歷史成本發生差異。

以重置成本作為資產的價格標準,克服了歷史成本標準忽視技術進步、通貨膨脹所造成的價值失真的情況,能較為客觀公正地反映資產的真實價格。但重置成本標準并不十全十美,它忽視了資產的盈利能力,而且帶有較大的主觀性,也不適用大多數企業整體資產的評估。

重置成本標準必須建立在資產續用的前提下才可使用,如果資產改變用途,或是無法經營而中斷運轉,在評估中就應改用其他價格標準。資產的續用形式有在用續用、轉用續用和移用續用,不同續用形式會影響重置成本計價所考慮的具體因素。


  2.現行市價
  現行市價是指無形資產評估在公開市場上的銷售價格,這種銷售可以是實際銷售,也可以是模擬銷售。現行市價應是在有充分的市場競爭,交易雙方都沒有壟斷及強制,而且雙方都有足夠時間和能力了解實情,具有獨立的判斷和理智的選擇的條件下進行。決定資產現行市價的基本因素有:資產本身的再生產成本價格。一般來講,資產價格高低取決于其生產成本的高低;資產現時功能狀況、質量因素、技術參數及損耗狀況,在一般情況下優質就會優價;市場供需情況,一般情況一項資產供大于求,其價格會下降;如果求大于供,價格就會上。
  我國在現時情況下,資產評估準則尚未完全形成,市場信息渠道尚不夠暢通,評估者的實踐經驗有待進一步提高。因此,除土地及房屋評估以外,以現行市價作為價格標淮,對某些資產評估時尚有一定難度。
  3.收益現值
  收益現值是指資產評估產生的未來凈現金流量的貼現現值之和。收益現值的本質是本金市場價格,是剩余價值的本金化。在市場經濟條件下、投資者投資的直接目的是為了獲得預期收益。在正常的經營條件下,投資者欲獲得更多的收益,就必須在資產方增加投資或提高收益率。投資越多資產價值就越大,反之越小。從本金運動的目的看,本金和收益是可以相互轉化的,投入一定量的本金,可獲得定量的收益,反之,根據一定量的收益,也可追溯為一定量相應的本金。這就形成了兩個概念:一是本金收益率,即投入的本金與預期收益的比率,二是收益本金化率,即預期收益還原為本金的比率。收益現值就是年預期收益除以適用本金收益率后的商。
  以收益現值作為資產的價格標準,意味著資產所有者流動的不是一般的商品買賣,而是將資產作為收益能力來買賣,無形資產評估在預期收益比較穩定的情況下:
  資產現值=收益現值=預期收益/適用資產收益率
  收益現值標準在應用中有兩個不足,一是決定收益現值的預期收益額和資產收益率預測起來因難。二是用預期收益作為被評資產價值的基礎,似乎與資產實體本身無關,故用起來難度大。但盡管如此,收益現值仍有其無法替代的優越性。
  收益現值標準是在企業持續經營的前提下,資產評估準則只能是整體資產或具有單獨獲利能力的資產,并且在預期收益較為穩定的條件下應用才較為科學。
  4.清算價格
  清算價格是指企業無形資產評估停止經營或破產后.要求在一定期限內以變現的方式處理其資產,以清償債務和分配剩余權益條件下所采用的資產價值,也就是在非正常市場條件下資產拍賣的價格。企業停業的原因多種多樣,可能是破產或是歇業,也可能是合作期滿。但無論是什么原因停業,其核心問題都是清償債務,而且通常情況下要以現金形式償還。這就決定了清算價格的基本特點是快速變現。由于受到期限限制和買主限制,其價格一般大大低于現行市價。清算價格有強制清算價格,有序清算價格和續用清算價格。以清算價格作為資產的計價標準,稱為清算價格標準。
  資產評估業務的價格標準應根據資產業務的性質、評估目的和前提條件加以選樣。從原則上說,資產評估業務和價格類型應該是嚴格匹配的,不存在資產評估準則的相互替代問題。但在實踐中出于種種原因和評估條件的需要,具體操作時可能產生價格類型替代的必要性。在某些情況下,這種替代還可能提高評估質量和資產業務質量,也便于實際操作。

基本方法

編輯

1.收益現值法,又稱收益還原法、收益資本金化法;

2重置成本法

3現行市價法

4.清算價格法

收益現值法

是將評估對象剩余壽命期間每年(或每月)的預期收益,用適當的折現率折現,累加得出評估基準日的現值,以此估算資產價值的方法。收益現值法通常用于有收益企業的整體評估及無形資產評估等。

此方法,國外用得最普遍,在國內也是技術型資產評估的主要方法。它的出發點是資產的價值由使用所產生的效益大小決定,不考慮其成本。

使用收益法的前提條件是:

能夠確定和量化資產的未來獲利能力、凈利潤或凈現金流量

能夠確定資產合理的折現率。對于收益可以量化的機器設備,可用收益法評估,如生產線、成套化工設備等。

收益法的優點在于它可以充分考慮資產的各種貶值因素,并且,由于是用未來收益來衡量資產的價值,其結果較容易被投資者所接受。其局限性是,大多數設備因為所預測的現金流量是由包括房屋、機器設備在內的固定資產、流動資產、土地、無形資產等整體資產帶來的,很難量化到單臺機器設備上。預測未來收益和確定折現率的主觀因素較大,兩者直接影響評估結果的準確性和可信性。

在運用收益法評估時,應注意其收益期限不能是無限期;要考慮設備的技術含量、技術進步是否有提前淘汰被評估設備的可能性。稍有疏忽即將帶來風險。鑒于以上受到收益預測的限制等因素,故在評估工作中,收益法多作為一種補充法,用來確定設備的功能性貶值和經濟性貶值,同時用來分析企業是否存在無形資產。

重置成本法

重置成本法是在現時條件下,被評估資產全新狀態的重置成本減去該項資產的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值,估算資產價值的方法。用重置成本法進行資產評估的,應當根據該項資產在全新情況下的重置成本,減去按重置成本計算的已使用年限的累積折舊額,考慮功能變化、成新率(被評估資產的新舊程度,如八成新、六成新)等因素,評定重估價值;或者根據資產的使用期限,考慮資產功能變化等因素重新確定成新率,評定重估價值。重置成本法的計算公式是:

被評估資產價值=重置全價-實體性陳舊貶值-功能性陳舊貶值-經濟性陳舊貶值或被評估資產價值=重置全價×成新率

其中,重置全價是指被評估資產在全新狀態下的重置成本。

成本法是從成本的角度來衡量資產的價值,它首先估算與評估對象完全相同或功能相同的全新資產的成本。如果被評估對象是一臺全新的設備或一個全新的工廠,則被評估對象的價值為它的重置成本。根據替代性原則,在進行資產交易時,購買者所愿意支付的價格不會超過按市場標準重新購置或構建該項資產所付出的成本。如果被評估資產已經使用過,則應該從重置成本中扣減在使用進程中的自然磨損、技術進步或外部經濟環境導致的各種貶值。因此,成本法是通過估算被評估資產的重置成本和資產實體性貶值、功能性貶值、經濟性貶值,將重置成本扣減各種貶值作為資產評估價值的一種方法。[]

市場比較法

市場比較法是根據公開市場上與被評估對象相似的或可比的參照物的價格來確定被評估對象的價

市場比較法

格。如果參照物與被評估對象是不完全相同,則需要根據評估對象與參照物之間的差異對價值的影響作出調整。影響機器設備市場價值的主要是比較因素。比較因素是一個指標體系,它要能夠全面反映影響價值的因素。不全面的或僅使用個別指標所作出的價值評估是不準確的。一般來說,設備的比較因素可分為四大類,即個別因素、交易因素、地域因素和時間因素。

市場比較法評估機器設備,要求有一個有效、公平的市場。有效是指市場所提供的信息是真實可靠的,評估參照物在市場上的交易是活躍的。而公平是指市場應該具備公平交易的所有條件,買賣雙方的每一步決策都是在謹慎和充分掌握信息的基礎上作出的,并且假定這價格不受不適當刺激的影響。

清算價格法

清算價格法適用于依照《中華人民共和國企業破產法(試行)》的規定,經人民法院宣告破產的公司。公司在股份制改組中一般不使用這一辦法。采用清算價格法評估資產,應當根據公司清算時其資產可變現的價值,評定重估價值。

資產評估方法的選擇

1)評估技術思路層面的選擇依據評估技術的適用性;

2)在各種評估思路已經確定的基礎上,選擇實現評估技術的具體技術方法;

3)在確定具體技術方法的前提下,對運用各種具體技術評估方法所涉及的經濟技術參數的選擇。

立項

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資產評估立項是指國有資產占用單位發生國家規定必須進行資產評估的經濟行為時,按照國家規定向同級或上級國有資產管理部門申請批準的行為。

必須進行資產評估立項的有哪幾種行為?

1.資產拍賣、轉讓;

2.企業兼并、出售、聯營、股份經營;

3.與外國公司、企業和其他經濟組織或者個人開辦中外合資經營企業或者中外合作經營企業

4企業租賃

5.資產抵押及其擔保。

收費標準

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說明

中評協[2009]199號《關于貫徹實施《資產評估收費管理辦法》盡快做好資產評估收費管理工作的通知》

各省、自治區、直轄市、計劃單列市資產評估協會(注冊會計師協會):

為規范資產評估收費行為,維護社會公共利益和當事人的合法權益,促進資產評估行業健康發展,國家發展改革委、財政部聯合發布了《資產評估收費管理辦法》(發改價格[2009]2914號)。為貫徹執行《資產評估收費管理辦法》,做好資產評估收費管理有關工作,現將有關事項通知如下:

高度重視,積極配合

國家發展改革委、財政部聯合發布的《資產評估收費管理辦法》是資產評估收費制度的重大改革。按規定收費關乎評估報告質量和評估行業健康發展,關乎國家財產和經濟安全。各地方協會要高度重視,積極配合省級財政部門、價格主管部門做好資產評估收費管理相關工作。

測定標準,統一參照

為了給各地制定具體的評估收費標準提供參考依據,我會通過對全國資產評估行業收費情況的兩次調查分析,并查閱國家統計局公布的19922008年各年的通貨膨脹率,結合今后幾年內經濟增長、物價指數繼續上漲,并參照注冊會計師、律師等中介行業的收費標準等因素,提出了資產評估收費水平的測算標準。

(一)計件收費

計件收費平均標準分為六檔,各檔差額計費率如下表:

差額定率累進收費表

檔次

計費額度(萬元)

差額計費率

1

100以下(含100

9-15

2

100以上~1000(含1000

3.75-6.25

3

1000以上~5000(含5000

1.2-2

4

5000以上~10000(含10000

0.75-1.25

5

10000以上~100000(含100000

0.15-0.25

6

100000以上

0.1-0.2

(二)計時收費

計時收費平均標準分為四檔,各檔計時收費標準如下:

法人代表(首席合伙人)、首席評估師(總評估師):300-3000/?小時;

合伙人、部門經理:260-2600/?小時;

注冊評估師200-2000/?小時;

助理人員:100-1000/?小時。

嚴密組織,認真貫徹

各地方協會要嚴密組織,將國家發展改革委、財政部聯合發布《資產評估收費管理辦法》迅速轉發各資產評估機構,組織資產評估機構學習領會文件精神,認真貫徹實施。

嚴肅紀律,加強監督

各地方協會在向省級財政部門提出具體收費標準建議時,要嚴肅紀律,防止制度打折。要加強對《資產評估收費管理辦法》實施情況的跟蹤監督,評估機構要按規定公示評估項目和收費標準,不得違反規定壓價競爭。文件執行過程中遇有問題,及時告知我會。

二零零九年十二月四日

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